行业新闻 | 重磅！高层发声：高质量建设期市！LME又被起诉！欧盟变着法儿进口俄石油，高盛看高油价至140美元/桶！海运费水涨船高

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俄工贸部和农业部就2023年6月前矿物质肥料供应计划达成一致

俄罗斯工业和贸易部副部长伊万诺夫7日表示，俄工贸部和农业部已就2023年6月前的矿物质肥料供应计划达成一致。有关延长矿物质肥料出口配额制的决定可能会在2022年底前做出。俄罗斯有关企业2022年肥料产量将至少保持2021年的水平。

乌克兰外交部：拒绝一切不考虑乌利益的解除港口封锁协议

乌克兰外交部当地时间6月7日发表声明称，目前乌克兰、土耳其和俄罗斯之间没有就解除对乌克兰港口“封锁”问题达成协议。乌克兰强调，必须在所有相关方的参与下做出决定，任何不考虑乌克兰利益的协议都将被拒绝。

声明称，乌克兰赞赏土耳其为解除对乌克兰港口的封锁所做的努力。但同时应该注意到，目前乌克兰、土耳其和俄罗斯之间没有就此问题达成协议。乌克兰认为需要为恢复黑海航运提供有效的安全保障，这应通过提供海岸防御武器和第三国部队参与黑海巡逻来提供。

声明强调，乌克兰正在尽一切努力解除封锁，以防止全球粮食危机。乌克兰目前正在与联合国及相关合作伙伴一起致力于为乌克兰农产品出口建立粮食走廊的可能性。

土耳其媒体近期报道称，俄外长拉夫罗夫将于7日抵达安卡拉，并将于8日与土外长恰武什奥卢举行会谈，讨论粮食走廊等问题。此外有土耳其媒体报道称，土耳其、乌克兰、俄罗斯和联合国的代表8日将在土耳其举行会谈讨论黑海航运问题。乌克兰总统泽连斯基6日表示，他和乌克兰外交部长库列巴都没有被邀请参加6月8日的会议。

欧盟通过“灰色进口”继续进口俄石油

据环球时报综合报道，俄罗斯vesti电视台4日报道称，欧盟对俄罗斯石油实施限制，又无法找到其他石油来源，因此，只能通过“灰色进口”继续进口俄石油。俄国家能源研究所副所长亚历山大·弗罗洛夫称，这一“灰色进口”正满负荷运转。国际金融研究所副所长克莱·洛瑞预测，2022年俄石油出口获得的现金收入将达到前所未有的2500亿美元。

在石油市场上，欧洲一些石油运输公司宣称其运输的是“某些国家石油的混合物”，但事实是：他们使用俄罗斯乌拉尔石油与其他国家的石油混合，这就诞生了一个完全不同的能源产品。它们一般被贴上“马来西亚”或“新加坡混合”油的标签。另一个规避制裁技巧是将石油在国际水域转运。一些载有俄罗斯原油的油轮关闭GPS发射器，模糊航线定位。

5月份，这种做法已变得十分普遍：根据英国分析公司Windward 的估计，装载俄罗斯石油、关闭应答器并隐藏其位置的油轮数量平均达到每天6艘。截至6月初，有112艘与俄罗斯有关的油轮超过8周没有向自动识别系统发送信号。报道称，由于国际油价不断上涨，这种运输方式让一些西方国家的石油运输商获得高额利润。欧洲也乐见这些“交易漏洞”，因为这有助于保证石油供应。高盛6月7日公布的报告认为，全球石油的结构性赤字仍未得到解决，油价将进一步上涨，高盛预计2022年第三季度布伦特原油价格为140美元/桶，先前预测为125美元/桶；预计第四季度为130美元/桶，之前预期为125美元/桶；预计2023年第一季度为130美元/桶。

俄罗斯iticapital网报道称，想以更便宜的价格购买俄罗斯石油，并以市场价格出售的贸易商还有很多。欧洲用户最终当然将被迫为高价石油买单。西方对俄罗斯石油的任何打击都会导致世界市场上的价格上涨。从某种程度上讲，西方对俄罗斯石油的限制越多，对俄罗斯的能源贸易就越有利。

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印尼调整毛棕榈油出口税上限

外电6月7日消息，印尼贸易部长Muhammad Lutfi周二表示，为鼓励出口，政府将毛棕榈油出口关税（tax）及出口专项税（levy）的合计上限从575美元/吨下调至488美元/吨。

印尼为全球头号棕榈油生产国。在实施了三周的出口禁令后，该国恢复棕榈油出口，但由于程序繁琐，出口恢复速度缓慢，加工企业的库存已满。

油棕种植者抱怨由于加工企业限制收购量，棕榈果价格太低。

Muhammad Lutfi表示，政府将毛棕榈油出口关税上限上调至288美元/吨，但将出口专项税上限下调至200美元/吨，因此二者的合计上限将降至488美元/吨。

印尼目前的出口税上限为每吨200美元，出口专项税上限为375美元/吨。

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华尔街顶级做市商也“加入”，LME接连遭遇涉镍交易诉讼

继美国对冲基金Elliott投资管理公司索赔4.56亿美元之后，华尔街顶级做市商Jane Street Global Trading, LLC（简称“Jane Street”）也就3月份取消镍交易的决定对伦敦金属交易所（LME）提起诉讼，索赔1530万美元。 

6月7日早间，港交所发布公告称，公司全资附属公司LME和LME Clear在原告人Jane Street提出的一项司法覆核申索中被指名为被告人，索赔金额约1534万美元（约合人民币1.02亿元）。 

据外媒报道，Jane Street表示：“交易所的作用是为投资者创造一个有序的市场和公平的竞争环境。在市场波动加剧之际，LME取消镍交易的决定严重破坏了市场完整性，并开创了一个危险的先例，令未来的合约受到质疑。作为全球领先的做市商，我们采取这一行动是为了挽回因LME的非法行为造成的损失，并恢复、加强市场对交易所的信任。”

LME在公告中表示，LME管理层认为该申索毫无法律依据，将积极抗辩。

外媒报道中提到，一位熟悉Jane Street诉讼的人士表示，Jane Street索赔金额比之前的埃利奥特管理公司小得多，但金额是“次要的”，该公司希望“传递一个信息”，即对“不合理”的市场行为采取行动。他们认为，像LME这样的行动造成的不确定性，增加了为市场提供流动性的风险，而这是该集团最大的业务之一。

LME对镍市场的处理受到越来越多的关注，英国监管机构也正在调查暂停交易一事。

外媒还提到，今年4月，在LME努力恢复声誉之际，其首席执行官（CEO）Matthew Chamberlain放弃了跳槽至数字资产初创公司Komainu的决定，并启动了对镍市场混乱程度的评估。LME曾表示，它没有更早对镍价逼仓作出反应的一个原因是，当时还无法确定相关的场外衍生品交易量。Matthew Chamberlain目前正试图推动一项计划，定期报告LME所有实物交割金属的头寸。然而，成员公司过去曾抵制此类提高透明度的举措。LME还在3月份表示，将把违约基金的规模扩大近一倍，该基金能够保护市场整体免受某一成员公司突然崩盘的影响。

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伦镍风险点错综复杂，投资者应理性判断

在行业人士看来，当前伦镍合约风险点错综复杂，建议交易者从多角度思考，切勿盲目跟风单边交易逻辑。

“从事件影响看，伦镍风波对市场的影响仍留有余温，伦镍当前流动性较以往差。”徽商期货研究所工业品部研究员陈晓波向期货日报记者表示，近期LME又受诉讼事件影响，叠加宏观及消息面等因素扰动，伦镍仍有可能阶段性脱离基本面的逻辑。

国泰君安期货有色金属高级研究员邵婉嫕也提到，近期内外盘镍期货合约的流动性降至低位，无论是沪镍合约还是伦镍合约的成交量与持仓量均在历史低位，市场整体流动性风险较高。此外，俄乌冲突、印尼贸易关税政策等也是当前较大的风险点。

邵婉嫕介绍，俄乌冲突等海外地缘政治风险将持续影响镍价。欧美与俄罗斯之间的制裁愈演愈烈，在SWIFT交易系统剔除俄罗斯后，欧盟港口进一步限制俄罗斯和俄企经营船只进入，同时还禁止俄罗斯和白俄罗斯的公路运输公司在欧洲经营，这或将加大俄镍贸易流通的困难。

5月25日，印尼投资部长在网上新闻发布会上再次重申，印尼正考虑对原材料含量低于70%的商品征收出口税，以鼓励下游投资。而印尼布局的镍中间品项目为2022年镍供应市场的重要增量。邵婉嫕表示，若印尼关税政策落地，这将抬升高冰镍、MHP和镍铁等产品的贸易成本，从而进一步影响镍元素供应。在当前镍资源已偏紧的格局下，此消息或将加大市场对镍供给侧的担忧。

就国内市场看，陈晓波介绍，镍基本面呈近强远弱状态，短期为供需双弱格局。供应端，近期电解镍进口窗口打开，对供应有所补充但仍偏紧，国内外低库存及现货高升水支撑偏强。需求端，新能源存恢复预期但仍需时间，且因镍豆对中间品价格优势不在，镍豆需求仍偏弱；不锈钢利润未有修复，维持减产，对镍铁需求不佳。中长期看，随印尼中间品产量释放，镍供需存逐步转向宽松预期。

“目前沪镍价格受到海外宏观经济及基本面影响较大。”邵婉嫕表示，从宏观经济角度看，在美国不断加息抑制通胀的背景下，美元指数居于历史高位，但随着加息对经济的影响逐步显现，美国经济开始见顶回落，美元指数边际也作出了相应的调整。由于加息预期仍存，叠加6月或将为欧美经济强弱切换关键阶段，美元指数走势扑朔迷离。

“自3月镍价回归基本面定价后，我们不排除宏观经济对伦镍价格产生影响。同时，鉴于伦镍的全球性地位及价格影响力，伦镍价格对沪镍价格的传导作用仍值得关注。”她提到，从全球显性库存资源看，截至5月27日，中国社会库存约1.46万吨，而LME库存高达7.22万吨。同时，我国精炼镍的海外依赖度高达65%。因此，沪镍定价也较大程度受到海外市场的扰动。

陈晓波认为，从基本面看，因供应短时仍偏紧，仍需重点关注库存变动，库存出现明显回升前，镍价底部仍有支撑，不过中长期支撑转弱预期仍较强。宏观方面，他建议关注本周美国通胀数据及下周美联储货币政策会议对加息预期的验证和后续指引，预计短期内压力仍偏强。国内要继续看政策形势及消费能否如预期回补。此外，非基本面因素影响也不容小觑，沪镍受伦镍带动，短期不确定性增强，波动较其他有色金属更大。